复盘仅为个人当日手记，并非操作指导，仅供学习之用，不构成任何投资建议。



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今日盘面

大盘全天冲高回落，三大指数均跌超2%，创业板指领跌。盘面上，军工板块逆势走强，盟升电子、超卓航科、富吉瑞涨超10%，中航重机涨停。工业母机概念股表现活跃，德恩精工涨超10%，华东数控、海天精工、南兴股份涨停。下跌方面，白酒等消费板块集体调整，贵州茅台跌超7%。此外，今日两市炸板率近50%，继续维持高位。总体上个股跌多涨少，两市超3800只个股下跌。沪深两市今日成交额8810亿，较上个交易日放量1687亿。板块方面，贵金属、军工、工业母机、光刻胶等板块涨幅居前，教育、旅游、白酒、猪肉等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌2.02%，深成指跌2.05%，创业板指跌2.43%。北向资金全天净卖出179.12亿元，其中沪股通净卖出122.07亿元，深股通净卖出57.05亿元。

今日共35股涨停，连板股总数7只，33股封板未遂，封板率为51%（不含ST股、退市股及未开板新股）。个股方面，医药股华森制药6板，次新+金融的弘业期货9天6板，芯片产业链的大港股份3板、赛腾股份4天3板、盈方微3天2板，储能板块山东章鼓2板、辉煌科技2板，基建股罗普斯金2板，镍材料的合金投资2板，业绩增长的彩讯股份创业板首板，煤电改造的盛德鑫泰创业板首板。今日收涨个股1000只，收跌个股3776只。

今日共35股涨停，连板股总数7只，上一交易日共52股涨停，涨停股晋级率13.46%（不含ST股、退市股及未开板新股）。个股方面，华森制药午后涨停，晋级6连板成为市场高度板，此外，弘业期货9天6板再次创出新高。板块方面，军工、工业母机、芯片半导体等硬科技领涨，教育、医疗等前热板块轮跌，市场依旧以轮动行情为主。

白酒股今日领跌两市，其中山西汾酒跌超8%，泸州老窖、贵州茅台跌超7%、五粮液等跌超5%。10月至今贵州茅台整体跌幅已近20%，并且盘中一度跌破1500也创下两年多来的新低。前期已经历了较长时间的弱势整理的背景下，今日再度放量下跌，反映出当前市场对于酿酒方向的信心较弱，甚至出现部分不惜代价的杀盘出现。根据以往的经验来看，后续或仍存向下探底的惯性，因此在短期风险完全释放之前，仍先以观望为主，耐心等其出现明确的止跌信号或者筑底形态后再做低吸布局考量。

今日市场连板股晋级率不足15%，其中2板以上的个股仅剩下6板的华森制药以及3板的大港股份。其中像双成药业、万方发展、国脉科技、英飞拓等前期人气高标今日均以跌停报收，呈现出明显的退潮的疑虑。市场高标的转弱意味着市场恐高情绪进一步加剧。较好的是信创板块整体并未因高位股退潮而完全转弱，像彩讯股份、宝兰德、真视通、容联科技等相对低位的个股再度涌现，短线资金高低切的意图较为明显，因此在信创、教育、医疗以及先进制造业等方向在后续依旧能够保持良性轮动的前提下，市场仍有结构机会可以把握，应对的重点便在于寻找一些小市值个股的低位补涨机会。

热点复盘

经济数据

今天上午，9月以及三季度核心经济数据披露，有这些要点：

一是社零消费再次低于预期，显示消费依然低迷。9月社零预期3.3%，实际2.5%，上个月为5.4%。其中烟酒、后周期等其他可选消费降幅明显。
二是投资数据表现符合预期，其中电力、热力、燃气投资，道路运输，水利等投资增速较快。
三是工业增加值数据好于预期，主要是因为化学制品、黑色冶炼、汽车制造业以及电气机械等同比增速上升明显，均在9%以上。
新能源数据
今天，海关总署和国家能源局分别发布了光伏组件/逆变器出口数据与光伏/风电装机数据。
风电方面，9月风电装机并网3.1GW，受上个月并网低基数影响环比增长156%，单月同比增长72%，整体好于预期，不过风电逻辑的重心不是当前，而是明年。
光伏方面，国内走强、海外走弱，9月国内光伏装机同比翻倍高增，环比增长20%左右，印证旺季逻辑，而9月光伏组件出口金额为256.1亿元，环比减少11.84%，同比增加46.3%，年底光伏需求景气度将重点关注国内装机的峰值。另外，逆变器环节受储能需求带动要好于光伏组件，9月逆变器出口环比增长1%，同比增长106%。
工业母机
昨晚文章《首次释放鸽派信号！》强调了中德合作的预期，其中工业制造是潜在的重点领域之一，并且从国内自身发展来看，重要会议刚刚强调要坚持把发展经济的着力点放在实体经济上，推进新型工业化，加快建设制造强国，所以工业4.0、工业母机等环节后续依然有政策预期。

整个产业链主要分为四个环节：

一是机床制造，中国作为世界第一大机床生产国，2021年产值约为215亿美元，全球占比约31%。其中，中国高端机床产值占比约10%。从行业格局上来看，国内市场份额前三分别为创世纪24%、秦川机床13.4%、海天精工12.6%以及纽威数控等，目前正由中低端机床往高端机床转型。

二是数控系统，机床控制系统由PLC（可编程控制器）、CNC系统、伺服控制模块、位置检测模块等组成，通过编程实现工作命令产生和传达，是机床的“大脑”。从成本占比来看，控制系统在机床所有原材料成本中占比21%，仅次于占比40%的结构件。

三是机床主轴，机床主轴属于机床零部件中的传动系统，主要用于辅助机床运动。在成本结构上，传动系统在原材料中的成本占比为18%，次于结构件和控制系统。

四是机床刀具，机床刀具是机床执行切削功能的部件，从成本来看，机床刀具在原材料中的成本占比仅为4%，占比较小。

板块与机会

热点主线：题材端的分歧比指数的纯杀跌更健康

10.24集中表现板块：军工、新能源新能源车、芯片信创科技

10月以来两个最强板块：科技和医药。在科技部分股票A杀后，医药也在重复着同样的故事。但是等医药高标跌停后，科技信创等又有股票补涨，芯片还越走越越活跃。和近期指数这种急涨急跌有一定关系，也与今年来A股题材炒作的生态快拉急跌也有关系。后市不论指数如何，这两个板块风险和机会因股因位而区别，总体来说爆发式上涨概率减小，剩下的就是这个板块的一些补涨机会。

其他：新能源新能源车、军工等。南美锂三角国家欲协同锂矿价格，这就是未来的锂业OPEC。特斯拉降价，最高降3.7万。新能源车企降价潮来临？结合巴菲特卖比亚迪，这新能源车竞争的形势，确实很激烈。相对来说，新能源，光伏储能仍有强势表现。10.12点将的辉煌科技幸运2板，军工高铁储能，题材多还是更容易左右逢源。

目前已经来到了10月底，指数具体怎么走，何时企稳，不一定每天去想去猜，等右侧信号也可以的。关键是现在已经来到了年底，今年题材妖股还是很活跃的，集中在深主板，那跨年和明年的方向在何方？是科技就此打开引擎，还是赛道重回视野，抑或军工等成为大年？这是一个命题！引君同思考。未来已来，尽管多坎坷，多曲折，但前方的路，大步向前，微笑阳光每一天！

明日精选

海鸥住工(002084)加速布局整装蓝海市场

装配式建筑产业政策和双碳目标利好装修产业，政策要求到2025 年和2030 年，装配式建筑占新建建筑的比例达到 30%和40%。且伴随消费端消费接受度提高，保障房等对装配式装修需求的稳中有升，装配式建筑市场未来需求巨大。