3月18日周末茶馆之人间清醒
序：千人同茶不同味,只因万人同道不同心...
写茶馆前，这里先说一句，抛开美元加不加息这个不确定的事，我目前看跌，OVER，虽然周5有涨，表个态不代表你也休息，只是代表我自己，谢谢
外面为什么跌？为什么瑞信有问题，为什么大股东不救，你们看到的都是现象，本质是什么？不得而知，不明觉厉
周5，外围也算是跌出了翔，从红+1到绿很多，自己多思考他们在担心什么
创08年金融危机以来之最！美银行一周内从美联储借走1648亿美元，你们看到的现象是借走了那么多钱，本质是这个借走的还不还？如何还？时间换空间？1648 单位是E，货币品质是美刀，自品
而且这些还是浮在冰山上爆出来的，水下有多少呢？拭目以待吧，不然瑞信最大的股东不去救？不去抢廉价的筹码？资本都是逐利的，各位，他比你们更了解瑞信
美东周四下午，美国六大行领衔的11家华尔街大型银行决定向第一共和银行注入300亿美元资金，以防止地区银行业危机进一步蔓延
SVB破产后，以第一共和银行为代表的美国地区性银行陷入股价暴跌的困境，投资者对这些银行的健康状况感到担忧
借的钱不需要还的吗？就思考这一点就行了
为推动经济实现质的有效提升和量的合理增长，打好宏观政策组合拳，提高服务实体经济水平，保持银行体系流动性合理充裕，中国人民银行决定于2023年3月27日降低金融机构存款准备金率0.25个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)
本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.6%
和股市没多大关系，OVER，你一定要说蝴蝶效应呢，嗯，对对对，嗯嗯嗯，是是是，就行了
我还是持有空单铁矿石，风会来的
近日，国家发展改革委价格司会同有关方面赴青岛港、唐山港开展调研，了解港口铁矿石库存、堆存收费等有关情况，分析研判铁矿石市场和价格形势，研究做好铁矿石保供稳价工作
期间，调研组组织部分铁矿石贸易企业召开专题会议，提醒告诫铁矿石贸易企业依法合规经营，不得囤积居奇、哄抬价格
主力资金净流出的16个行业中，其中2个行业净流出金额超45亿元。电力设备行业流出规模居首，全天净流出51.53亿元；其后是医药生物和食品饮料行业，净流出金额分别为46.12亿元和7.56亿元
据新华财经消息，北京时间3月16日晚，欧洲央行(ECB)决定加息50个基点，兑现了前次利率指引中的承诺，也基本符合市场预期
不过，在近期美欧银行系统风险事件频发的背景下，欧洲央行未对下一次加息作出明确指引，而是称利率决定将取决于未来公布的经济和金融数据等因素
本次加息后，欧洲央行三大关键利率——存款便利利率升至3%，边际贷款利率为3.75%，主要再融资利率为3.5%
自去年7月份开启加息进程以来，欧洲央行已连续六次大幅加息以遏制通胀，共计加息350个基点
其实你们要搞清楚美国他们加息的意义在哪里，为什么那么强硬的加息，他们加息的作用是干嘛，想明白了，自然就会知道他们下一步会怎么做
尽管采取了救助措施，但欧美银行业流动性大考验和信任危机仍在发酵
一面是仍然高企的通胀，一面是银行系统危机以及由此扩大的经济衰退阴霾，美联储是会选择坚持其此前一再申明的意图，继续加息直到通胀率降至可接受的水平，还是会暂时后退一步，评估当前的金融状况，然后再采取行动？
从去年3月16日至今，美联储的迅猛加息之路已经行进了整整一年
就在一年前，也就是2022年3月16日，美联储实施了本轮加息周期的首次加息，并在随后连续7次加息，累计加息450个基点，将联邦利率基金目标从0-0.25%一举提升至4.5-4.75%区间
回顾过去一年，美联储这一路的加息步伐走得又猛又急，对于美国通胀打压的效果却只能算差强人意
而如今，美联储面前又出现了更多的麻烦：银行系统突如其来的稳定性风险，以及愈发加深的经济衰退风险。
面对这两条猛虎，美联储下一步将如何抉择？
本来市场都在预测本月美联储加息25个基点还是50个基点
结果“半路杀出个程咬金”，硅谷银行暴雷倒闭，接着连续三家银行暴雷。都在追寻原因，直接对准美联储加息，一直认为美联储加息是罪魁祸首
也就是说，把这次美国商业银行流动性风险爆发的责任一股脑推到了美联储身上
美联储压力很大，鲍威尔承受着巨大煎熬。摆在眼前的一个大难题就是本月是否加息，加息多少？如果不加息的话，美国通胀率仍在6%以上，离控制目标的2%相差太远
如果加息的话，美债等债券收益率会更高，债券价格会继续走低，商业银行的流动性危机会加剧，不排除多米诺效应继续发酵
说得直白点就是美联储给的利息太高，而且一本万利，有钱人不想把钱拿去给人创业投资了
这是一种风气，很快会蔓延全球，大家必须明白，金融的本质是信用，金融市场是信心市场
信心一旦动摇，那会迅速形成多米诺骨牌效应，最终地动山摇
利息逐步增加配合美元升值，那收益不仅仅只是利息而已~
伴随着全球利息逐步增加，还有我们错位周期的到来，高利息会引领社会经济到一个全新的时代~
一家银行给的利息太高，别的银行的储户挤兑出来到高利息的银行有什么错呢？比如一些地产大佬不就已经全面退出嘛~先去新加坡，再去漂亮嘛~
这股风暴席卷全球是必然的，但是对内部来说，其实还是个错周期和什么时候跟上加息的问题，车企不打价格战是停产倒闭，银行不跟着加息，只能。。。封闭环境下拖延了。
对股市来说，利空的是中小创，还有地产，对实体经济来说，利空比较大，尤其是地产了
大A就是这么极端，一边是数字经济、中特估歌舞升平，每天嗨翻；另一边是新能源们被按在地板摩擦，都在排队进ICU！只能感叹，风水轮流转啊
国家大基金又减持了，要卖掉国科微2%的股份，套现3个多亿。这次都不找理由了，直接说基金退出需要，很硬气啊！
财政部：1-2月证券交易印花税282亿元，同比下降61.7%。这个降幅有点大啊，今年1-2月有春节，去年也有啊，去年指数还是跌的，今年是涨的呢。
印花税下降说明了什么？1、成交率低，散户大部分被套，玩不动了；2、市场表现极端，只有少数板块很强；3、增量资金还没进来
盘后发布访俄消息。之前传闻被证实，最近中俄、油气、一带一路等板块连续大涨，跟这个消息有关！看看301158这个票看看呢？我不是推荐，只是符合这个板块，毕竟是20-22号在盘中，看咋表现了
硅谷银行危机冲击波下，市场对于美联储加息预期出现“惊天逆转”，从大幅加息到大幅降温，由此全球紧缩交易也面临重新定价
北京时间3月18日，美联储公布最新的资产负债表显示，在3月8日到3月15日一周时间内，美联储向美国银行借款1648亿美元，创下历史新高，超过2008年金融危机时刻
此外，美联储还向美国联邦存款保险公司(FDIC)提供了1420亿美元的贷款资金
美联储持续加息的政策不能持续，在债务和经济阵痛下，美联储最终会从加息和缩表变成降息和扩表
显然，在市场加息预期大幅逆转之后，全球紧缩交易面临重新定价
等等党又有福！连沃尔沃也参与了降价大军！
3月17日，据“成都发布”消息，今日起，成都最大的汽车生产基地龙泉驿区的“产销联动”汽车消费活动正式启动
个人或法人消费者在成都经营纳统的汽车经销商处购买指定车型，在规定期限内上牌叠加企业匹配的优惠补贴，每辆车将获得1.5万-15万元不等的一次性补贴
BBA也快了，看了一下成都汽车经销商放出来的海报，补贴最高的正是基金君的dream car沃尔沃，指定车型最高优惠15万。其次，红旗汽车最高优惠7.1万，一汽丰田最高优惠6.1万，同时一汽旗下的大众则最高优惠2.35万
当前，美国第一共和银行的流动性危机仍未解除，据《纽约时报》最新报道，该银行正在谈判通过发行新股从其他银行或私募筹集资金
受此影响，第一共和银行重启暴跌势头，隔夜收跌32.8%，本周累计跌幅接近72%
在这个节骨眼上，人们不知道损失的程度有多大，也不知道是否又有一批银行陷入困境
由于美国银行业危机将引发全球经济放缓，欧洲央行的加息进程或许已经结束
在硅谷银行倒闭后，对美国银行业的信心下降可能会变成一个“长期”问题，迫使主要央行比大多数人预期的时间更早结束紧缩周期
对欧洲央行而言，这意味着本周加息可能是最后一次；对于美联储而言，则意味着下周会暂停加息
瑞银、瑞信或合并？等待结果
穿越周期的时候，现金流比现金重要，特别是硅谷银行突然暴毙就解释了什么叫用短期债务为长期投资融资，资金错配导致流动性不足
这基本也是所有个人到企业，破产的必经之路
破产的原因除了之前提到的美元加息，他自己也算是从赚不到钱到借不到钱，虽然时间短，也还是走完了整个过程
面对疫情，其实他开局还算是天上掉馅饼，20年的时候他的存款规模才760E，当年美国一开始为了应对疫情直接把利率干到了0-0.25，贷款还要加点运营成本
那存款特别是活期，你想都不要想直接就是0利率，然后他的客户主要还风头基金和科创企业，行业不好也不用什么钱，再加上美国ZF还克重补贴发钱到21年底，不到一年半直接把他的存款干到了1900E
拿着这些钱，行业不好，放不出去，虽然没成本，但总要赚钱，干脆买美债吧
当时收益才1点多，苍蝇也是肉嘛，而且美债不可能不安全，结果天上掉的馅饼变成了花盆
不是美债不安全是他自己想太多了，他买的美债有很大一部分是HTM持有到期型债券，说白了，需要用钱的时候不能卖，一拿就要拿5年，拿为什么要对自己那么狠？
按照美国监管要求和会计准则，这些债券作为AOCI其他综合受益，不会计入风险资产影响他的资本充足率
换句话说，信贷规模不降
美国监管为什么也这么狠，多放钱刺激经济，要不现在的通胀哪来的？所以去年底他的资本充足率还是12.05，完全是虚高
还买了，哦，不是，还获得了一个福布斯最佳银行奖
之后就是美元加息，美债不如美金，金主取钱，话说金主也是稳准狠，他手里那些长期债券，抵押就要暴露亏损，利息还高，卖掉就要承受损失，而且还不一定全部能卖掉
所以呢，去年他在打算卖出去之前，又划了88E的AFS就是可交易类到HTM里面，想要隐瞒浮亏
所以不是现在生意不好导致流动性不足，是一开始这种短债长投就决定了会有流动性不足的结果，我们不会
我们的监管是要求AOCI，也要纳入一级资本，计算资本充足率，我们的银行目前平均资本充足率都是15.2
M2定期存款新增那么高，我们是资本充足率太足，也提示一下，短债长投是非常危险的，比如房屋按揭转企业贷，买房是长期投资，按揭都是20-30年的，企业贷撑死5-10年（虽然有些可以做大，但是你不怕抽D？）
什么时候银行不续签了，别说房子没了，利息都白还，还有越是环境不好的时候， 先确保资金的正现金流，而且现金流也最好不要来自同一个篮子里，与其想办法还房贷降负债，还不如多找点能够提供现金流的地方
随后你会看到全球的各大经济体银行都会迎来一轮流动性压力测试，把钱准备好，帮帮身边的银行人，之后他才会帮帮你
问你们个老问题，我们为什么不加息？我们的底气是什么？为什么错周期
人间清醒，切记，切记
就说到这里，古德拉克~！



不要急着做生意或创业（顿悟ING）

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