自在通胀原理以及基本解决方法

楼主：自在常空时间：2021-05-16 19:36:21

这几天重写这个通胀原理部分，主要是本周联储公布的通胀
远超预计的2%，实际达到了4.2%

这就是说，在疫情导致较多工厂停产的导火线下，通胀已经迫在眉睫了
大多数经济学家预计，今年三季度联储就只能开始加息
加息之前主要看多余资金是否能够看得上美债
看看外面的机会和美债收益率是否对得上游资的胃口
否则又将对美债结构不合理的国家和地区带来巨大冲击

好在印度和越南在半年前就在联系中俄，准备搞本币互换
同时也取消了币圈的交易所在本国的合法运营地位
这就有可能减缓国际游资的进出速度
多留一些缓冲时间

当然，如果本轮通胀真要兑现的话

楼主：自在常空时间：2021-05-16 19:57:31

通胀的本质是货币超发+投机推动，特点是保质期够长+一瓶药的刚需够强（尤其是涉及生命安全的），通胀就越厉害。。。

通胀原理1：内生性通胀的一把刀原理。
假如全世界只有一把刀,只有一美元纸币,那么这把刀的价值就是一美元,假如没有人将这把刀囤积居奇或者因为某种目的隐藏起来,那么这把刀的价格就应该是一美元。
如果因为财政缺钱,银行增发了3美元纸币,那么这把刀的价格就变成了4美元,同理增发的纸币越多,这把刀的价格就相应增大。

楼主：自在常空时间：2021-05-16 19:58:20

假如银行通过发行国债或者由中央银行直接向银行业发行央票回笼了2美元纸币现金,那么市场可流通的现金就只有2美元,
这把刀的价格就一定不会超过4美元,而是2到4美元之间。。。

超过2美元就只能向银行贷款购买了（为了简化模型，银行可以按照本金以1:5的杠杆向外借贷出去就没必要讨论进去了）。

楼主：自在常空时间：2021-05-16 19:58:35

这种内生性通胀要防范的重点是，
尽快回笼流动性，
或者再生产出2到4把刀，这样1美元纸币就依然还能够对应一把刀

这是再生产的重要性。。。
也是工业化时代，央行的重要作用是提供4美元纸币，作为基础货币，
并随时根据通胀或通缩情况，满足市场流动性的需要。。。

楼主：自在常空时间：2021-05-16 19:58:47

商业银行的重要作用，则是
央行管全面去了，对某些行业不太有精力去管
商业银行则直接根据注册资本金，提供4倍的贷款额度给你。。。
让你能够开工建厂，顺利运营，生产出2到4把刀来，保持一把刀价格1美元

所以，商业银行的作用是代替央行或者代替存户，借钱给你
他们需要向央行或者存户支付存款利息
向你收取贷款利息
这个差额就是商业银行的最基本功能

楼主：自在常空时间：2021-05-16 19:59:05

这个中间商或者做市商的角色之所以存在
是因为存户与贷款方一般很难直接见面，而且还需要考虑信用度和专业性
所以农耕时代
这个商业银行很晚才出现，宋代以后才有了钱庄、票号

所以宋代以前要想创业
主要靠血缘或者品行、潜力
才能向熟人借贷，快速获取创业资金
尽快建厂生产刀

否则资金的原始积累就很难，很需要时间
面对商机很可能就只能错过。。。

这也是欧洲率先出现商业银行和股市的原因
加速周转和共同承担风险和收益
但商业银行的角色很确定就是中间商

楼主：自在常空时间：2021-05-16 19:59:22

一把刀原理说的是，消费者的需求很确定。。。

但消费者的需求通常是不确定的，
比如救命药或者俗称仙丹，一般会比日常用品贵那么一点点，也比奢侈品贵那么一点点，毕竟保命和生存才是人类最基本的需求。。。
衣食住行次之（刚需房也次之，不算在救命药原理之内，大部分只能算在一把刀原理之内，少部分要算在一幅画投机原理内，后面再说）。。。

楼主：自在常空时间：2021-05-16 20:14:55

当然如果银行业通过国债或者央票收走了3美元,市场可流通的纸币只剩下5美元,那么这瓶药的价格会尽量接近8美元（必须提醒的是,购买者会因为尽量不负债的人性理由,尽量选择购买意愿靠近5美元以下而不是8美元。）,输入性通胀就此产生。。。

以下用2015年12月联储加息时，哭泣国阿根廷固定汇率下的事儿为例来说明通胀的事儿

楼主：自在常空时间：2021-05-16 20:15:43

据说
哭泣国7年来保持严格的外汇控制，汇率几乎固定没变过
当然我们先假定哭泣国的这里的汇率是指跟短腿之间形成了联系汇率
也就是比索与绿票汇率固定不变
当然这个例子也有，比如乡岗。。。

首先，哭泣国经济学家有问题，Y没看到乡岗当年是靠兔子支撑着，才保持联系汇率没被搞垮？
其次，哭泣国也许以为俺不借美债不就行了？

据说哭泣国这几年，经济很不好，债台高筑
不知道这家伙借的债是到哪里借的？
我们可以暂时先假定哭泣国借的不是美债，甚至是零负债

楼主：自在常空时间：2021-05-16 20:16:25

七年前，也就是08年，次贷开始了
假定哭泣国不借钱，但是保持跟绿票的固定利率
别以为看着美好哦
你不借钱？好吧，这么好的固定汇率，假定为10比索=1美元，好算些哈
俺换成你家的比索进来你总不反对吧？
反正俺绿票接近零利率
俺怎么借来的1万美元你别管，反正俺借来了

楼主：自在常空时间：2021-05-16 20:16:53

再假定哭泣国国内总共只发行了10万比索纸币
既然你的国内只能流通比索，那么我进来了1万美元，你就得印10万比索
你的国内瞬间就变成了拥有20万比索纸币
按道理，你的国内物价立即就应该涨价一倍，
一套房子原来1万比索的话，现在的市价立刻就应该变成2万比索
这就是输入性通胀

楼主：自在常空时间：2021-05-16 20:19:01

又假定你看到联储一年前就在放话，要加息——加息预期
你如果够聪明的话，尽快把房子变现
这样你就拿到了2万比索

如果你嫌短腿的加息预期没兑现，反正还是零利率
俺继续躺在哭泣国家的银行里面休息

当然哭泣国家里肯定不止一套房子
进去的资金也不止1万美元
所以为什么要提前一年开始玩加息预期？
就是因为变现需要时间！！！！

这种资金算是比较善意的，自游的资金了

楼主：自在常空时间：2021-05-16 20:19:28

总有一部分资金不是善意的
他们继续按照10比索兑换1美元的固定汇率
进去的1万美元变成10比索，买成了房子
现在卖出之后，变成了20万比索（房价变成了2万不是？）
静悄悄地，慢慢地把10万比索=1万美元拿去还给债主
手里不就平白多了10万比索出来？

楼主：自在常空时间：2021-05-16 20:19:49

善意的部分就留着等加息
不善意的部分就专门等着加息的时候巨量冲击要求按照固定10比索：1美元兑现
可怜啊
你手里一共才拿到1万美元
这一年的加息预期里面，你这一万美元就已经还给他们了
现在这帮家伙居然又拿着10万比索，要求再还给他们1万美元！！！！
而且还集中在加息的那一天集体要求兑现
这不就是妥妥的恶意挤兑吗？

楼主：自在常空时间：2021-05-16 20:28:25

从这里可以明显看出：
一、联系汇率——固定汇率不是随便谁都可以玩的；
二、哭泣国是否在这七年中，产生了严重的通胀、房市或者楼市是否曾经暴涨过，这个我没去搜索，对这个国家我还真没太大兴趣
但是，如果是兔子的话，一旦发现房价和物价通胀异常
一定会立即启动央票——这个大杀器
把物价稳住的同时
你进来绿票换成的比索，俺把你全部收成央票（现在叫住：银行间债券市场）放在俺库里
市场上没有那么多现金
看你咋个把房价炒起来？

又怎么把这10套房子顺利按照20万比索卖出去？

当然温和的通胀下，房价按年上涨个超过CPI3%一倍的6%还是可能的
7年下来，大概房价上涨50%，在第7年末从1变成1.5

如果按照年均房价涨幅10.4%
在第7年末从1变成2，没想到还真就可能变成这样了。。。

楼主：自在常空时间：2021-05-16 20:33:44

三、兔子家清剿了外汇黑市
而且限定个人的换汇额度，查处了利用大宗商品进行套汇的虚假公司行为
（后话，2021年我们又用数字人民币追踪大宗商品的实际流向，要想通过虚假贸易洗白也难多了。。。近期郑爽扯出的影视圈避税的事儿是否涉及到洗白，也是会重点插查到底的事儿，如果有的话，这种渠道必须堵住。。。它比股市造假还可怕，因为资金进出境造成的冲击力大得多）
你就是赚钱了，顺利变现了
你也只能慢慢出去！！！

只要这个速度变慢了
快钱、热钱也就只能有管理地流动
变成中线资金了

所以我很怀疑哭泣国这几年固定汇率
除了没有央票这个大杀器之外
是否也没有限制流动速度，成为短腿鹰夸奖的自游典范？

楼主：自在常空时间：2021-05-16 20:34:02

四、兔子现在拥有大约3万亿绿票债券，外储够大
而且国有企业占主导地位
不会去挤兑要求换绿票
换句话说，以兔子家目前的股市市值，或者公司市值
大家都同时要求按照6.4:1的汇率去换绿票
这3万亿美元够换吗？
所以这个重要性不可不提
当然信心也很重要

楼主：自在常空时间：2021-05-16 20:34:37

哭泣国家里总共也没几个绿票储备
也许也就一些散兵游勇，还没怎么用力呢
哭泣国就真的瞬间倒下了
唉，想想也是
总共拿到1万美元才拿在手里7年，去年他们就已经把这1万美元拿走了
现在还要我再兑现1万美元
我这是招谁惹谁了？

当然，还有一个国家
貌似是土鸡（土耳其）
据说前几年的经济增长率在10%左右
不太清楚这家伙接受的是谁的投资
如果是短腿家的钱钱的话
请对照哭泣国的经历！！！

楼主：自在常空时间：2021-05-16 20:37:36

2、刚需的救命药原理。
同上,假如全世界只有一瓶药,只有5美元纸币,可以救你的命,
那么你一定会选择尽力买到这瓶药不管它有多贵,只要银行肯贷款给你就行。

所以从理论上讲,这瓶药的价值一定是你手里控制的纸币现金和银行肯贷款的信用金额之间,
总数一定会尽量靠近5美元。

楼主：自在常空时间：2021-05-16 20:37:49

通常银行可为你发放的贷款数量是受到央行、银行业和你的个人信用等条件限制的,
所以这瓶药的价格只要超过5美元,你就只能放弃,
通俗的说法是你买不起了,即商品价格=商品价值+个人现金（1美元）+银行可贷款额（4美元）。

央行会监督银行业的贷款总额
至少会定期抽查
以确定没有超过注册资本金总额的4到9倍，对应5到10倍的杠杆比

商业银行之所以应该可以有这个杠杆比的存在
是因为它代替央行借钱给你的时候，要分专业或者地区。。。这就是说，商业银行本质上还应该是央行的4到9个分部

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