复盘仅为个人当日手记，并非操作指导，仅供学习之用，不构成任何投资建议。



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今日盘面



大盘全天震荡上涨，深成指领涨，上证指数一度逼近3400点整数关口。盘面上，赛道股和消费股齐涨。赛道方面，光伏、汽车、智能制造等板块走强，光伏板块内个股再掀涨停潮。消费方面，酒店、机场、食品加工、旅游等板块活跃。下跌方面，保险、券商等金融股陷入调整。总体上个股涨多跌少，两市超2600只个股上涨，两市超百股涨停或涨超10%。沪深两市今日成交额12288亿，较上个交易日放量685亿。板块方面，HJT电池、煤炭、酒店、工业母机等板块涨幅居前，房地产服务、保险、证券、数字货币等板块跌幅居前。截止收盘，沪指涨0.88%，深成指涨1.1%，创业板指涨0.22%。北向资金全天净买入72.65亿元；其中沪股通净买入44.33亿元，深股通净买入28.32亿元。



今日共101股涨停，连板股总数27只，36股封板未遂，封板率为74%（不含ST股、退市股及未开板新股）。个股方面，汽车热管理概念股松芝股份7板，氢化丁腈橡胶的神马电力7板、道恩股份3板，光伏逆变器的振邦智能6板、铭普光磁3板，特斯拉机器人概念巨轮智能5板、绿的谐波科创板3天2板，汽车产业链的秦安股份4板、安凯客车4板，异质结电池的京山轻机4板、金刚玻璃创业板2板。今日收涨个股2662只，收跌个股1823只。



虽然今日集泰股份和浙江世宝未能更进一步，中位股整体的晋级率得到了较好的延续。（除最高的两档集泰与世宝）三板以上的个股仅星帅尔一只个股未能晋级。另一方面集泰股份与浙江世宝今日虽然断板，但依旧可以看出存在不弱的承接力道。目前他俩的走势或与中通客车有些类似，预计会在高位经历一番震荡整固，如届时短线较为高涨的情绪能够得以延续，后续仍有进一步向上之可能
但需注意的是，虽然目前高位情绪股的的晋级率始终保持高位，但并不意味着目前的市场是由短线题材所主导。恰恰相反目前市场的核心核心赚钱效应仍集中于赛道趋势方向上。而赛道之外的纯情绪题材，基本上没有太大的生存空间。当前题材炒作本质或是赛道情绪加速之后通过资金抱团方式进行宣泄，其延续性仍较大程度依托于赛道行情的强弱。故在赛道方向整体的赚钱氛围未遭到破坏之前，应对上仍可采取看高做低的策略进行短线套利。



热点复盘

市场

本周第一个交易日，市场依然延续“主线强势+低位轮动补涨”的格局。

一方面，主线光伏、汽车盘前各自有利好。汽车方面，昨晚文章解读的阿维塔11发布会，以及周末机构再次上调新能源汽车全年销量预期（从600上调至650万辆），再次刺激了汽车板块以及锂电板块大涨，其中长安汽车盘中一度涨停。光伏方面，周末华晟召开异质结论坛，显示HJT扩产进度超预期、降本超预期，从而进一步强化了HJT产业化的预期，刺激HJT板块再次大涨，金刚玻璃20cm连板。

另一方面，有利好刺激的低位板块反复轮动，今天比较明显的是消费板块，主要受上海放开堂食利好刺激，再次强化了消费复苏的预期。

当前市场氛围是主线不跌，补涨不绝，但是要留一份清醒，留一份醉，注意随时到来的高低切换。

光伏技术路线
自从上周三《有个产业即将爆发！》重点解读HJT的产业逻辑以来，HJT电池板块连续大涨，核心受益个股涨幅普遍在20%以上。

今天后台有一些研粉问为什么捷佳伟创等个股逆市大跌，其实主要跟电池路线布局有关，下文做个科普解读（下方所涉及个股仅为案例解读，非买卖推荐）。

光伏当前最成熟的技术路径是PERC，也称之为P型电池（第一代技术），目前市占率在95%以上，但是这个技术受材料限制，转换效率已经接近理论极限，不能再提高了，所以这几年产业把目光聚焦到了新技术上，也就是以HJT异质结电池和TOPCon隧穿氧化层钝化接触电池为代表的N型新型电池（第二代技术），理论转换效率更高。

TOPCon主要是晶科能源、钧达股份、中来股份、捷佳伟创在主导，其优势在于成本，因为TOPCon产线可以从当前大量的第一代P型电池产线进行转换，所以原先有很多声音认为TOPCon会先快速放量。

HJT主要是金刚玻璃、爱康科技、迈为股份、东方日升在主导，其优势在于性能，转换效率比TOPCon更高，但是成本也比TOPCon更高，所以尽管HJT性能高，但是市场原先预期成本因素会制约HJT短期快速放量。

但是最近发生了什么事呢？一方面是金刚玻璃、华晟、迈为等公布的HJT性能超预期，降本也超预期，另一方面是几个大厂都在扩产HJT，这些信息都意味着HJT的产业化会更早到来，而HJT和TOPCon的预期本就是跷跷板，此消彼长，所以HJT概念大涨的时候，TOPCon概念逆市下跌。

不过当前还只能说是HJT预期的强化，并不能说HJT已经完全将TOPCon吊打了，因为从成本来看，单GW主流的P型电池设备大概是1.6亿元，TOPCon电池产线设备大概在2.5亿元，而HJT电池设备单GW设备投资额在4-4.5亿元，TOPCon还是具有明显优势的。就拿隆基来说，在这样的成本数据下，放弃所有的P型产线升级而直接换HJT产线，不现实。

所以HJT和TOPCon谁能笑到最后还很难说，目前市场只是在反应HJT预期的边际提升，HJT和TOPCon的预期还将反复影响市场。最直接的影响是设备，迈为主导HJT，捷佳伟创主导TOPCon，所以这两个很容易跷跷板。其次是材料，HJT预期强化，会让低温银浆、银包铜、靶材、低温焊带等特殊HJT材料受益。

另外还有个比较热的钙钛矿，上面说过P型是第一代技术，HJT、TOPCon是第二代技术，而钙钛矿则是更前沿的技术，是一种薄膜电池，不属于传统晶硅路线，目前还没有规模化量产。钙钛矿路线的成本很低，并且更关键的一点在于，钙钛矿能与HJT电池组成叠层电池从而达到超30%的潜在转换效率，这是具有想象力的。


板块与机会




京山轻机从趋势龙头走成了加速龙头，今天这个走势明天基本就是加速了，持筹者的盛宴，加速的同时也会带动HJT产业链继续爆发



金刚玻璃走出20CM二连板，机构全部锁仓，游资猛加仓，这样看HJT热度短时间难减下来，明天如果走出20CM三板，将会又是板块的一大爆点



其他的分支如银浆，靶材类是HJT分支内的细分，风偏低的关注低吸问题都不大，前排打出充分的赚钱效应后，都会轮动到的



新能源这边除了光伏，锂电产业链虽然弱，但是也不可忽视，风光储锂一条线上的，喜欢做热点的就看HJT，风偏低的其他方向低吸问题都不大



个股解析



金刚B璃

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金刚B璃：公司原本是一家集研制、开发、设计、生产、销售和安装于一体的高科技特种玻璃供应商，主营各类特种安防玻璃产品，拥有多项相关专利，技术处于国内领先水平。自2021年6月金刚玻璃公告表示拟恢复原有光伏电池及组件生产业务，以子公司吴江金刚为实施主体投资建设1.2GW大尺寸半片超高效异质结太阳能电池及组件项目。



今年6月，公司又公告拟与控股股东共同投资，设立公司控股51%的子公司金刚羿德，投建4.8GW高效异质结电池片及组件项目，项目建成稳定投产后，预计年均营业收入(含税)63.77亿元，年均利润总额7.67亿元。公司在主业的基础上寻求突破，抓住时机进军光伏电池领域，投建异质结项目，目前已经实现海外交货，未来随着产能的进一步落地，业绩可期，这也是顶级游资和机构入场的逻辑所在，伴随着估值的改变，应该还有一定的空间。



明日精选



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