复盘仅为个人当日手记，并非操作指导，仅供学习之用，不构成任何投资建议。



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今日盘面

三大指数全天走势分化，沪指震荡调整，创业板指震荡走高涨超1%，宁德时代大涨5%。盘面上，半导体板块开盘活跃，Chiplet方向领涨，易天股份20CM涨停，中京电子、大港股份涨停。汽车产业链个股午后集体走强，安凯客车、祥鑫科技、银宝山新涨停。地产股尾盘异动，中交地产、粤泰股份涨停。下跌方面，食品旅游等消费股陷入调整，庄园牧场跌停，三特索道、金陵饭店跌超7%。总体上个股涨多跌少，两市超2700只个股上涨。沪深两市今日成交额7662亿，较上个交易日缩量447亿。板块方面，Chiplet、一体化压铸、汽车整车、数据确权等板块涨幅居前，食品加工、酒店旅游、贵金属、机场等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.25%，深成指涨0.32%，创业板指涨1.31%。北向资金全天净买入49.36亿元，其中沪股通净买入10.64亿元，深股通净买入38.71亿元。

今日共33股涨停，连板股总数8只，20股封板未遂，封板率为62%（不含ST股、退市股及未开板新股）。个股方面，资产重组的格力地产5板，大消费板块西安饮食4板、大连友谊3板，芯片产业链的易天股份创业板2板、中晶科技2板、大港股份2板，新冠防治概念股诺邦股份2板、如意集团10天7板，POE胶膜概念股茂化实华2板，养老+地产的粤泰股份3天2板，数据要素板块卓创资讯创业板首板。今日收涨个股2735只，收跌个股1989只。

今日共33股涨停，连板股总数8只，上一交易日共49股涨停，涨停股晋级率16.32%（不含ST股、退市股及未开板新股）。个股方面，7连板人人乐晋级失败，连板股高度被大幅压缩，仅剩下4连板的西安饮食（自然涨停）。板块方面，市场博弈进一步加剧，消费股开盘大幅走低，资金选择直接兑现昨晚大量利好消息；两市继续缩量，活跃资金有限，跷跷板效应严重，芯片拉升、抗病毒炸板，数据要素拉升、芯片炸板，汽车拉升、数据要素炸板；尾盘房地产板块拉升，意在抢先手 ，明天继续博弈。

今日医药方向迎来了一定程度修复。从分支上来看，在中国医药和辉瑞签订协议而早早涨停的背景下，今日医药商业和特效药概念更受资金的青睐。而从本轮两大核心标的来看，新华制药从盘中走势来看资金活跃度较高，承接动能较强，后续或仍具冲高的可能。而以岭药业，今日虽然延续回调，但量能明显萎缩，尚未出现高位价量失控的现象，后续或仍有反抽的概率。总体而言，今日医药方向并没有持续走弱出现大面积退潮，不过警报并未完全解除。后续重点留意资金的回流力度，一旦后续反抽修复的过程中再度出现大面积的资金负反馈，那么本轮医药行情仍将大概率走向终点。

另一方面，中交地产、中国武夷等个股在尾盘阶段获得资金抢筹，地产板块整体也呈现探底回升的走势。在“第二支箭”加速落地对市场预期的提振下，对于地产板块仍存在预期的修复。后续可继续留意，优质的地产开发商，地产产业链上的建材、家电，以及前期估值受压制的优质银行，受益长端利率上行的保险。

热点复盘

扩内需

昨天盘后，中办、国办印发了《扩大内需战略规划纲要（2022－2035年）》，文件共10大章节，38小节，基本覆盖了提升消费、扩大投资、区域协调发展、供给改革、物流畅通、安全保障等有助于扩内需的方方面面，系统阐述了扩内需、完善国内大循环的重要意义。

昨晚是扩内需纲领性的文件，比较宽泛，重点还是消费和投资，以及促进消费和投资的一系列措施，其中：

关于消费，文件中除了食品、汽车、家电、免税等传统消费，以及养老育幼、教育体育、冰雪消费等此前多次提到的服务消费外，相对新颖的提法有个性化、多样化消费，低碳消费，数字消费（在线文娱、智能体育、线上办公、直播等）。

关于投资，本次文件基本全面提及，涉及传统制造业、先进制造业、交通基建，能源基建（电网、油气）、水利、物流、环保、医疗、新基建等。

纲领性的文件指出的是大方向，也就是文件提到的都是后面扩内需政策会鼓励的，而具体哪一块会成为政策重点，还有待进一步的文件出台，比如今天中午，国务院办公厅就印发了《“十四五”现代物流发展规划》，重点强调的是如何推动物流基础设施建设，其中提到国际国内物流大通道（跨境电商贸易）、物流服务体系（智能仓储）、港口枢纽、铁路物流升级改造等更细节的支持政策。这次的文件是着眼于未来十多年的一个扩内需文件，但具体落实到当下，还需要结合即将到来的经济工作会议来看。

我国历史上每轮扩内需背景不一样，重点扶持的领域也不一样，但大概率是符合当前背景的新东西：


2008年扩内需主要通过基建投资以及汽车家电下乡；

2015年扩内需主要通过降低房地产首付比例以及降低乘用车购置税；

2020年扩内需主要通过发放消费券，提供新能车购置税补贴；


此前政治局会议重提“把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来”，这可能意味着这轮的扩内需将不仅仅是简单粗暴的政府投资、财政促消费，而更多的将是通过制度性改革来释放消费国内潜力。

海外锂电

今天午后，锂电产业链拉升上涨，主要原因是有媒体报道（未经证实的传言）：福特汽车公司与宁德时代正在考虑于美国密歇根州合作建设一家全新的电池制造厂，这项计划还能够获得最新的税收优惠。两家公司正在权衡一种新颖的所有权结构——福特100%持有工厂股份，包括厂房和设备，宁德则负责工厂运营和技术支持。
今年下半年以来，影响锂电产业链走势最大的两个预期就是中美市场，从中国市场看，由于我国新能源车渗透率快速增长，当前渗透率已经达到33%，因此国内需求的增量空间不大，多数中国锂电企业都在尝试开拓美国市场。
但与此同时，美国IRA政策的颁布又直接针对中国新能源车产业链，IRA政策内容上强调，电池中所含特定材料必须在与美国有自贸协定的国家或地区提取或加工，电池的组件必须在北美制造或组装，要求价值量占比不低于从2023年的50%开始，到2028年后增加到100%，这样才能获得大约1GWh电池对应0.1-0.45亿美元的税收抵免，因此市场此前普遍预期中国企业参与美国市场不确定性较大，所以压低了整个产业链的估值。
而此次事件如果为真，那将意味着宁德可以通过与福特的合作，来绕开美国IRA政策的限制，从而参与美国新能源汽车产业链，这将大幅改善之前市场对中国企业进入美国市场的悲观预期。
板块与机会

热点主线：最强的方向：医药消费、芯片信创科技、国企改革等

12.15突出板块:芯片、新能源车

12.15表现板块：芯片信创科技、医药消费、国企改革、地产基建、新能源新能源车等

目前主流板块细分

消费细分：百货、新零售、服饰纺织、电商、广告包装、家用电器、食品、日用化工、旅游餐饮、物流统一大市场、影视传媒等

医药细分：新冠检测、中成药、化学制药、医疗保健、医药商业、抗菌面料等

国企细分：央企、地方国企；通信、建筑、能源、金融、医药消费等国企

科技细分：信创、芯片、半导体、软件国产软件、元宇宙虚拟现实、5G、互联网、传媒、华为小米消费电子等



1、消费医药、新能源新能源车、地产基建等扩大内需方向

扩大内需纲要发布，涉及衣食住行，养老育幼，免税，汽车电动化等等。扩大内需其实可以涉及所有板块，科技只要刺激方案一出来，那也是内需提振。扩大内需，总结如下重点：全面促进消费，加快消费提质升级，大力倡导绿色低碳消费。扩大文化和旅游消费，增加养老育幼服务消费，提升教育服务质量，提供多层次医疗健康服务。加快培育新型消费，如互联网，共享经济等。加快推进基础设施建设，系统布局新型基础设施。优化区域经济布局。加快发展新产业新产品。壮大战略性新兴产业。加快推动数字产业化。健全现代市场和流通体系。保障粮食安全等



扩大内需后续还会有细化方案。所以今天的消费分歧不是板块的结束。后疫情时代才刚刚拉开帷幕。12.12点将的广州浪奇简简单单持有就好，无需看盘，谢谢。12.13点将的大连友谊幸运3连板，明天可继续不板就卖原则。扩大内需，科技和新能源新能源车都可以算。推进汽车电动化、网联化、智能化，加强停车场、充电桩、换电站、加氢站等配套设施建设。楼市还是房住不炒的，但内需并不只是百货新零售，心心念的消费大头估计还是新能源车和楼市，因为这两个刺激会更大。所以今天地产和汽车板块有所回流。福特和宁德考虑在美建合资电池厂，也是对汽车板块的刺激。汽车板块一活跃，前期点将的恒立实业，这年线可能还是稳住了。新能源也是内需的，远哥前期点将的茂化实华幸运连板，印证价值投资的挖掘逻辑。



而医药来说，针对近期网上北方毒株比南方凶，本质上毒株不存在区别。这就是一个高调一个低调吧，有人阳了马上晒朋友圈，有人阳了静静挺过去。当前新冠肺炎应叫新冠感冒！后疫情时代真的要来了！女子吃5天感冒药多脏器功能衰竭。药真不能乱吃！医药板块来说，需要辩证看待板块和个股，是分歧，个股有一定切换。



2、信创芯片大科技数字经济扩大内需、国产替代逻辑

信创、软件来说，其实10月以来一直断断续续，但还是持续。远哥本月点将的城地香江，这名字就是富有诗意的，股价也是低估的！而芯片这两天刺激加强。我们可能计划投入万亿支持半导体。国产替代刻不容缓。米禁止在政府设备上使用TikTok，米拟将部分中企从所谓名单中移除。芯片昨日新启动，今日再爆发。前期点将的中化岩土再板，这股一年来来回回涨停好多次，就是不连板，明天会连板吗？



昨夜，黑马摩洛哥没能一黑到底，但已经跻身强队。不是每个球队都会成为冠军，但是他们仍然值得尊重。法国和阿根廷，底蕴十足，强大而高效。梅西和姆巴佩，新老球王，即将上演巅峰对决。世界杯决赛，就在12.18。而我们的股市，每天都在上演着比赛，红和绿乐在其中。找到属于自己的王者，在赛场，在股场尽情奔跑，笑到最后！



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