沪指小幅高开，随后回落走低，盘中一度跌逾1%；深成指盘中翻绿，午后维持窄幅震荡走势；创业板指强势大涨，一度涨逾2%，盘中涨幅收窄。



两市板块方面，多数走低，有色、钢铁、煤炭等周期板块大幅下挫，酒类股强势爆发，食品饮料、猪肉股等亦走强。



成交量方面，两市成交约1.36万元，已连续第47个交易日突破1万亿，再度刷新历史记录。



截至收盘，沪指跌0.84%报3582.83点，深成指跌0.09%报14344.29点，创业板指涨0.74%报3231.58点。两市合计成交13657亿元，北向资金净流入14.77亿元。



近期食品饮料的调整来自于疫情的担忧、社零增速放缓、政策的过度解读以及天气要素等，此类要素主要是短期的冲击，中长期大背景依旧是消费在GDP的占比有望持续提升，消费规模扩大、结构升级、新动能成长的趋势没有发生改变。



如疫情有效控制，消费的信心也有望大幅提升，环比改善随时可以发生。坚定看好纵度提升带来的结构机会，明年国内经济的增量有望由出口拉动变为消费拉动，低基数下有望迎来加速成长，投资机会依旧可观，高档酒以及一些子行业的龙头的竞争格局没变，有望持续享受消费升级红利。



节前的调整和下跌，指数冲高回落，不过成交量维持高位，市场热情依旧较高，部分板块估值已处于中高位置，热门板块波动率和成交量同时上升，证明资金分歧已经加大，风险同时加大，未来市场或有风格切换。



就后市而言，对于高位标的可逢高减仓，并逢低配置将有盈利修复的优质标的。中期来看，目前A股整体估值依旧处于低位，科技行业持续维持高增速，消费题材虽然受到疫情影响但未来恢复空间较大，A股整体基本面支撑较强，指数长期震荡向上走势延续。



热点板块及个股：

广宇发展止步13板并跌停，龙头砸盘意味着退潮来临，但其打开高度的使命已达成。后排的补涨则是明显低于预期，高度直接杀到2板。这意味着高标博弈的性价比提升，反包活跃的品种短期内更容易得到认可，台海核电、中电电机等。20cm方面，5只首板股表现，创意信息、晓鸣股份有N字的特征，但宝色股份、联创股份等补跌依旧，这里分歧比较大，后文会做说明。



阳光电源，光伏+储能题材龙头，连续两日大涨。这股之前讲的比较多，一般板块有行情都不会缺席，一直做为标杆来看。这里其实也是以绿电为逻辑做出的发散，宁德时代、亿纬锂能等锂电大票的企稳对于创业板也有贡献。电力，仍是核心，台海核电、闽东电力、乐山电力等抗住分歧的品种注意能否打开高度，另外比较重要的是上海电力能否尝试反包以及内蒙华电能否止跌，这里板块整体依然看好，走弱的话其他板块也够呛。储能，珈伟新能涨停，科泰电源、上能电气等均迎来止跌反抽，这里板块第一波过度炒作，但持续大幅调整后急跌以博弈买点居多。

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贵州茅台，酿酒+大消费龙头，天量大涨表现。这股触及涨停本来就并不多见，往往也是有风向意义的，持续表现需要防范股Z，最近的一次就是年初的春节前，大盘也是当时见顶。酿酒这边基于三季报可能有个小波段的活跃，大票强势的话可以留意股性活跃的，金种子酒、海南椰岛等并需要注意其他板块的风向。医药、养殖、农业以及医美、医疗题材也可能存在轮动，这一块持续性仍存疑，以轮动反抽来看。



其他几个题材。油气是个相对独立的方向，中国石油、石化机械，中军广汇能源也给了业绩预增的打底，期货表现不出问题的话仍有反复活跃的机会。化工可做一定的关注，周期股连续大跌过后着眼于三季报逻辑下的反抽，其他分支的确定性不如化工，但要注意大票风向，像今天兴发集团跌停就不好办，但比如说合盛硅业今天横住，明天不补跌的话，就可做板块留意。