复盘仅为个人当日手记，并非操作指导，仅供学习之用，不构成任何投资建议。



图片



今日盘面



三大指数全天分化，上证指数震荡反弹，创业板指震荡下跌。盘面上，房地产和基建股午后走强，地产股掀涨停潮。煤炭板块全天强势，中煤能源涨停。下跌方面，消费类板块陷入调整。此外创业板权重股集体调整，宁德时代跌近5%。总体上个股跌多涨少，两市超3400只个股下跌。沪深两市今日成交额8406亿，较上个交易日缩量771亿。板块方面，煤炭、房地产、草甘膦、小金属等板块涨幅居前，教育、乳业、数字货币、次新股等板块跌幅居前。截止收盘，沪指涨0.58%，深成指跌0.23%，创业板指跌1.83%。北向资金全天净卖出6.37亿元，其中沪股通净买入4.59亿元，深股通净卖出10.95亿元。



今日共67股涨停，连板股总数19只，21股封板未遂，封板率为76%（不含ST股、退市股及未开板新股）。个股方面，电力+养老概念的湖南发展5板，资产重组的中信国安6天5板，基建股上海港湾5天4板、浙江建投3板，零售商超板块徐家汇5天4板，新冠药概念股新华制药3板、华润双鹤4天3板，肝炎治疗的双成药业3板，新能车+换电概念的爱仕达3板，地产股南国置业4天3板，业绩增长的歌尔股份2板、融捷股份2板。今日收涨个股1212只，收跌个股3402只。



浙江建投午后的封板成功吹响了基建反攻的号角，进一步巩固了板块龙头的地位，就以目前市场认可度来存在成为走多波的妖股潜质。但浙江建投目前最大问题仍于，前期从高位回调时几乎是以倒V的方式完成的，前高附近累积大量的套牢卖压，后续需要更多的量能推动方能将其化解。而另一只值得关注的个股便是上海港湾今日成功上演地天板。该股近期波动较大，并且伴有大量，在今日完成地天板后整体的换手率接近70%，不排除该股受通过剧烈波动的方式完成暴力洗盘的可能。明日的走势较为关键，当明日能够顺势完成反包，那么筹码在完成良性换手后，后续的上行空间更为值得期待。相反一旦再度放量回落，便说明该股的筹码不稳，资金拉抬信心不足，届时对该股便不应抱有过高的期望。



热点复盘



啤酒一季报小结

一季度啤酒行业虽然受到疫情影响，但是整体行业，行业内核心公司的业绩仍表现出较强的韧性。具体来说：

1）重庆啤酒、青岛啤酒等全国化啤酒企业实现稳健增长。一季度虽然国内多个省份受到疫情冲击，但凭借着全国化布局以及积极推进产品结构升级，重庆啤酒和青岛啤酒一季度业绩均实现正增长。其中，重庆啤酒业绩增速较快主要是因为一放面公司核心市场在西部，受疫情影响较小；另一方面，公司积极推进渠道建设，开拓东部市场。

2）珠江啤酒和燕京啤酒等区域啤酒企业业绩出现分化。珠江啤酒核心市场在广东，燕京啤酒核心市场在北京和福建。其中，由于一季度广东受疫情影响较为明显，所以珠江啤酒一季度业绩增速表现一般，而燕京啤酒核心市场受疫情影响较小，同时去年同期亏损较大，所以一季度扭亏后业绩增速相对较高。


啤酒的逻辑

5月疫情缓解叠加旺季来临，需求有望明显复苏。

3月份以来，国内疫情多点散发，深圳、上海等先后均受到疫情的较大影响，同时，浙江、江苏、河南等地也有疫情零星爆发。由于奥密克戎具有较强传染性，出于疫情防控需要，有疫情的区域多采用风控的措施进行防范，导致餐饮等服务业受到较大影响，从而最终导致啤酒需求减少。

5月份疫情影响有望明显减弱。目前上海疫情已经出现明显拐点，新增确诊人数连续多日大幅下降，5月份有望得到基本控制，从而疫情的影响将明显减弱。另外，近期，深圳、杭州等地均推出常态化核酸检测，通过常态化核酸检测，能够在做好疫情防范的同时，最大化降低疫情对生活的影响。从而，随着疫情影响较弱，消费场景逐步复苏，啤酒需求有望明显提升。

同时，5月份也将进入啤酒消费旺季。啤酒消费具有明显的季节性，一般5至9月份为啤酒消费的旺季，以青岛啤酒为例，2021年二、三季度营收合计约占年度营收的60%。因此，在疫情影响减弱的情况下，伴随着啤酒消费迎来旺季，前期压制的需求有望得到明显释放。

去年下半年啤酒企业纷纷提价，提价带来的业绩弹性将在今年充分释放。

原材料和包材是啤酒企业的主要成本。以青岛啤酒为例，包装物、麦芽、大米分别占了产品成本的49%、15%、8%，因此，2020下半年以来，当大麦、瓦楞纸、玻璃、铝在内的原材料及包材价格持续提升时，啤酒企业的成本端将面临较大压力，催化了企业的提价行为。

一般而言，啤酒行业提价周期时间点主要集中在销售淡季，主要因为此时提价对总体销量冲击较小，另一方面，给予消费者接受价格的缓冲期，保证旺季的正常销售。具体来看，自2021年下半年开始，各大啤酒企业陆续开展提价，重庆啤酒自2021年三季度开始，整体提价约4-8%，百威英博提价3-10%，华润啤酒提价约10%，青岛啤酒提价约5-10%。

啤酒企业上一轮提价发生在2018年原材料上涨的时期，提价后，部分企业短期可能出现毛利率、净利率的下滑，主要是因为在提价后，为确保销量，企业对渠道、终端的费用投放力度有所加大，但后续随着费用投放逐步恢复至正常水平，将实现获利能力的改善。以此来看，在2021年底的提价潮过后，啤酒企业的获利有望在新一年的销售旺季逐步得到释放。


板块与机会



和昨天一样，反过来了。一个是基建地产医药今天继续表现，医药又顶一字的，又有肝炎牵动人心，医药的炒作就还在。基建稳增长，后续可能还有措施。包括某地首套房首付降至2成，这个消息比较重要。都说新基建和制造业才是我们的重要，但是现实是老基建和地产不放松。



新能源新能源车芯片周三普涨，周四分化，这几个板块尤其新能源新能源车去年大牛今年大跌现在反弹，持续性到底几何？继续观察。策略上，我们五一节会过个好节！至于节后如何？狂跌一个月了，下个月至少是有点戏的！



明日精选



仙坛股份(002746)业绩具备反转之确定性

考虑到目前白羽肉鸡行业产能充裕，养殖、屠宰环节持续亏损，后续产能去化预期较为明确，公司业绩具备反转之确定性。