九龙证券|美国公布：7.1%！道指、纳指异动！
发表时间：2022-12-14 17:58:08 更新时间：2022-12-14 21:37:58
楼主：何人的附属品
时间：2022-12-14 09:58:08
在商场屏息以待本周美联储加息的“靴子落地”之时，一份重磅经济数据的发布在资本商场激起“千层浪”。
北京时间12月13日21:30，美国11月消费者价格指数（CPI）出炉。数据显现，美国11月CPI同比涨幅回落至7.1%，为2021年12月以来最小增幅；环比涨幅0.1%，再次超预期放缓。
作为美联储12月议息会议（美联储将于12月13日至14日议息）前一天发布的重磅经济数据，处在“静默期”的商场对这份通胀陈述较为敏感。
美股全线大幅高开，道指开盘上涨1.92%，纳指上涨3.58%，标普500指数上涨2.51%。
商场分析人士以为，跟着11月美国CPI实现再度超预期回落，美国全体通胀拐点根本确立，估计本周美联储加息起伏将放缓至50个基点，本轮加息的利率结尾将是此次议息会议的重视重点。
通胀最糟糕的时期或许现已曩昔
因为经济数据发布具有滞后性，11月CPI陈述为美国劳工部2022年发布的最终一份通胀陈述。作为“年终序曲”，这份通胀陈述传递出了不少信息。从数据走势来看，美国11月CPI连续了10月的回落态势，美国11月CPI同比涨幅回落至7.1%，环比涨幅为0.1%。
中心通胀方面，美国11月中心CPI同比涨幅为6%，为2022年7月以来新低；美国11月中心CPI月率录得0.2%，为2021年8月以来新低。
到13日CPI数据发布，美国通胀数据现已连续5个月回落，同比涨幅从6月的峰值9.1%下降至7.1%，美国通胀“见顶”根本定调。中心CPI增速放缓，也令美联储较为“振奋”。
不过，拉长时间维度来看，当时美国通胀率仍然处于历史高位，美联储仍然面对抑制通胀和稳定物价的考验。
“美国全体通胀的拐点根本确立，但中心通胀下行进程仍有重复，趋势性通胀正在磨顶，中长期通胀预期存在不合。”东方证券首席经济学家、总裁助理邵宇表明，当时美国中心通胀的首要驱动力现已转向需求侧，估计美联储加息的滞后效应将在2023年引导通胀下行，但跟着非中心商品和住宅的高基数效应逐步消失，薪酬主导的非住宅中心服务价格决议了通胀压力仍将存在。
东吴证券研报以为，虽然美国通胀的绝对水平在下降，但也不能忽视其斜率的陡峭化或趋缓。其研讨团队以为，住宅租金和服务业薪资的高涨增加了美国通胀的粘性，未来美国通胀仍将回落，但进程或许较为缓慢。
12月放缓加息“铁板钉钉”？
在CPI陈述出炉后，美联储将迎来年度议息会议的“收官之作”。作为美联储此轮激进加息的潜在转折点，本次议息会议无疑将比以往更受人重视。
一方面，跟着11月CPI数据再度超预期回落，美联储“放缓加息”预期再度升温，商场对美联储年底最终一次加息50个基点已根本达到一致。嘉盛集团资深分析师 Matt Weller表明，在屡次连续加息75个基点后，美联储已释放出激烈的“放缓加息”信号，估计将在12月的议息会议上加息50个基点。
近来，有“新美联储通讯社”之称的Nick Timiraos也发文称，美联储官员已暗示，计划在本周的会议大将基准利率上调0.5个百分点。
另一方面，美联储仍然重申2%的方针通胀水平，暗示美联储此轮加息阵线或许被拉长，终端利率或将上移。“虽然取得了一些有期望的开展，但要恢复价格稳定，我们还有很长的路要走。”美联储 鲍威尔表明，因为货币方针传导的滞后性，迄今为止美联储快速紧缩方针的全部影响没有闪现。
在此布景下，本次议息会议的焦点不仅仅是单次加息起伏，更重要的是终端利率高度。Matt Weller以为，美联储12月议息会议的终极议题将围绕“利率方针”展开，重点重视美联储未来加息脚步和利率最终水平，利率预期“点阵图”将至关重要。
经济面对阑珊危险
当时，商场对美联储终端利率水平仍未达到一致，但对“过度加息”的忧虑从未消除，高企的通胀和不断上升的利率给美国经济前景蒙上了一层暗影。
美联储好像也认识到了这一点。在11月的货币方针纪要中，美联储首次发出阑珊警示：美联储官员以为美国经济在下一年某个时候陷入阑珊的或许性几乎与基线预期的或许性相同高。
“考虑到美联储未来或将利率保持在较高限制性水平一段时间，美国经济阑珊危险实际上正在快速上升，利率敏感的房地产商场现已步入了阑珊。”中信证券首席经济学家明明说。
美国时间11月30日发布的美联储“褐皮书”也显现，通胀和加息令美国经济承压，悲观情绪正在加剧。美国11月制造业与服务业PMI均低于预期，落在荣枯线之下，也佐证了商场对美国经济阑珊的忧虑。
在通胀仍然占据“7”之上以及日益逼近的阑珊疑云面前，美联储本轮加息的终端利率水平将走向何方？一切将在北京时间本周四凌晨揭晓。
纳指开盘大涨3.5%，科技股强势领涨
CPI数据发布后，美国国债收益率全线走低，美国10年期国债收益率下跌15个基点，报3.42%。与此同时，商场对美联储终端利率的定价降至4.86%，利率互换商场显现估计美联储到下一年3月将累计加息100个基点，此前预期为加息110个基点。
11月CPI数据超预期回落对权益财物的提振相同显而易见，美股盘前，股指期货应声团体拉升，纳指期货一度大涨4.3%，在三大股指期货中领涨。
随后，美股全线大幅高开，道指开盘上涨1.92%，纳指上涨3.58%，标普500指数上涨2.51%。到记者发稿，三大指数涨势不减，道指报34465.3点，上涨460.26点，涨幅1.35%；纳斯达克指数报11477.59点，上涨333.85点，涨幅3%；标普500指数报4078.3点，上涨87.74点，涨幅2.2%。
盘面上，职业板块掀普涨浪潮，美股职业ETF盘初全线上涨，网络股指数ETF盘初涨超4.4%领跑；科技ETF涨3.5%，全球科技股指数ETF涨3.3%；可选消费ETF涨超3.1%；生物科技指数ETF涨2.5%；日常消费品ETF涨约1.0%涨幅最小。
从个股来看，大型科技股普遍体现强势，脸书、谷歌涨逾6%，亚马逊涨超4%，微软、苹果涨超3%。美股半导体板块相同走高，英伟达涨6.2%，超威半导体涨5.6%，高通涨4.8%。
此外抢手中概股大都上涨，纳斯达克金龙指数涨超5%，爱奇艺涨近11%；哔哩哔哩涨近10%；小鹏轿车、拼多多涨超8%；京东、阿里巴巴涨超4%。
摩根大通分析师Andrew Tyler此前曾给出惊人“预言”，他表明一旦11月通胀低于7%，美股或将直接单日暴涨10%。不仅摩根大通估计商场会对大幅低于预期的通胀数据做出反应，金融产品做市商Optiver汇编的数据相同显现商场或将迎来动摇行情。该组织数据显现，假如中心CPI数据像上月相同同比放缓0.2个百分点，今夜标普500指数涨幅至多将达到5.5%。
北京时间12月13日21:30，美国11月消费者价格指数（CPI）出炉。数据显现，美国11月CPI同比涨幅回落至7.1%，为2021年12月以来最小增幅；环比涨幅0.1%，再次超预期放缓。
作为美联储12月议息会议（美联储将于12月13日至14日议息）前一天发布的重磅经济数据，处在“静默期”的商场对这份通胀陈述较为敏感。
美股全线大幅高开，道指开盘上涨1.92%，纳指上涨3.58%，标普500指数上涨2.51%。
商场分析人士以为，跟着11月美国CPI实现再度超预期回落，美国全体通胀拐点根本确立，估计本周美联储加息起伏将放缓至50个基点，本轮加息的利率结尾将是此次议息会议的重视重点。
通胀最糟糕的时期或许现已曩昔
因为经济数据发布具有滞后性，11月CPI陈述为美国劳工部2022年发布的最终一份通胀陈述。作为“年终序曲”，这份通胀陈述传递出了不少信息。从数据走势来看，美国11月CPI连续了10月的回落态势，美国11月CPI同比涨幅回落至7.1%，环比涨幅为0.1%。
中心通胀方面，美国11月中心CPI同比涨幅为6%，为2022年7月以来新低；美国11月中心CPI月率录得0.2%，为2021年8月以来新低。
到13日CPI数据发布，美国通胀数据现已连续5个月回落，同比涨幅从6月的峰值9.1%下降至7.1%，美国通胀“见顶”根本定调。中心CPI增速放缓，也令美联储较为“振奋”。
不过，拉长时间维度来看，当时美国通胀率仍然处于历史高位，美联储仍然面对抑制通胀和稳定物价的考验。
“美国全体通胀的拐点根本确立，但中心通胀下行进程仍有重复，趋势性通胀正在磨顶，中长期通胀预期存在不合。”东方证券首席经济学家、总裁助理邵宇表明，当时美国中心通胀的首要驱动力现已转向需求侧，估计美联储加息的滞后效应将在2023年引导通胀下行，但跟着非中心商品和住宅的高基数效应逐步消失，薪酬主导的非住宅中心服务价格决议了通胀压力仍将存在。
东吴证券研报以为，虽然美国通胀的绝对水平在下降，但也不能忽视其斜率的陡峭化或趋缓。其研讨团队以为，住宅租金和服务业薪资的高涨增加了美国通胀的粘性，未来美国通胀仍将回落，但进程或许较为缓慢。
12月放缓加息“铁板钉钉”？
在CPI陈述出炉后，美联储将迎来年度议息会议的“收官之作”。作为美联储此轮激进加息的潜在转折点，本次议息会议无疑将比以往更受人重视。
一方面，跟着11月CPI数据再度超预期回落，美联储“放缓加息”预期再度升温，商场对美联储年底最终一次加息50个基点已根本达到一致。嘉盛集团资深分析师 Matt Weller表明，在屡次连续加息75个基点后，美联储已释放出激烈的“放缓加息”信号，估计将在12月的议息会议上加息50个基点。
近来，有“新美联储通讯社”之称的Nick Timiraos也发文称，美联储官员已暗示，计划在本周的会议大将基准利率上调0.5个百分点。
另一方面，美联储仍然重申2%的方针通胀水平，暗示美联储此轮加息阵线或许被拉长，终端利率或将上移。“虽然取得了一些有期望的开展，但要恢复价格稳定，我们还有很长的路要走。”美联储 鲍威尔表明，因为货币方针传导的滞后性，迄今为止美联储快速紧缩方针的全部影响没有闪现。
在此布景下，本次议息会议的焦点不仅仅是单次加息起伏，更重要的是终端利率高度。Matt Weller以为，美联储12月议息会议的终极议题将围绕“利率方针”展开，重点重视美联储未来加息脚步和利率最终水平，利率预期“点阵图”将至关重要。
经济面对阑珊危险
当时，商场对美联储终端利率水平仍未达到一致，但对“过度加息”的忧虑从未消除，高企的通胀和不断上升的利率给美国经济前景蒙上了一层暗影。
美联储好像也认识到了这一点。在11月的货币方针纪要中，美联储首次发出阑珊警示：美联储官员以为美国经济在下一年某个时候陷入阑珊的或许性几乎与基线预期的或许性相同高。
“考虑到美联储未来或将利率保持在较高限制性水平一段时间，美国经济阑珊危险实际上正在快速上升，利率敏感的房地产商场现已步入了阑珊。”中信证券首席经济学家明明说。
美国时间11月30日发布的美联储“褐皮书”也显现，通胀和加息令美国经济承压，悲观情绪正在加剧。美国11月制造业与服务业PMI均低于预期，落在荣枯线之下，也佐证了商场对美国经济阑珊的忧虑。
在通胀仍然占据“7”之上以及日益逼近的阑珊疑云面前，美联储本轮加息的终端利率水平将走向何方？一切将在北京时间本周四凌晨揭晓。
纳指开盘大涨3.5%，科技股强势领涨
CPI数据发布后，美国国债收益率全线走低，美国10年期国债收益率下跌15个基点，报3.42%。与此同时，商场对美联储终端利率的定价降至4.86%，利率互换商场显现估计美联储到下一年3月将累计加息100个基点，此前预期为加息110个基点。
11月CPI数据超预期回落对权益财物的提振相同显而易见，美股盘前，股指期货应声团体拉升，纳指期货一度大涨4.3%，在三大股指期货中领涨。
随后，美股全线大幅高开，道指开盘上涨1.92%，纳指上涨3.58%，标普500指数上涨2.51%。到记者发稿，三大指数涨势不减，道指报34465.3点，上涨460.26点，涨幅1.35%；纳斯达克指数报11477.59点，上涨333.85点，涨幅3%；标普500指数报4078.3点，上涨87.74点，涨幅2.2%。
盘面上，职业板块掀普涨浪潮，美股职业ETF盘初全线上涨，网络股指数ETF盘初涨超4.4%领跑；科技ETF涨3.5%，全球科技股指数ETF涨3.3%；可选消费ETF涨超3.1%；生物科技指数ETF涨2.5%；日常消费品ETF涨约1.0%涨幅最小。
从个股来看，大型科技股普遍体现强势，脸书、谷歌涨逾6%，亚马逊涨超4%，微软、苹果涨超3%。美股半导体板块相同走高，英伟达涨6.2%，超威半导体涨5.6%，高通涨4.8%。
此外抢手中概股大都上涨，纳斯达克金龙指数涨超5%，爱奇艺涨近11%；哔哩哔哩涨近10%；小鹏轿车、拼多多涨超8%；京东、阿里巴巴涨超4%。
摩根大通分析师Andrew Tyler此前曾给出惊人“预言”，他表明一旦11月通胀低于7%，美股或将直接单日暴涨10%。不仅摩根大通估计商场会对大幅低于预期的通胀数据做出反应，金融产品做市商Optiver汇编的数据相同显现商场或将迎来动摇行情。该组织数据显现，假如中心CPI数据像上月相同同比放缓0.2个百分点，今夜标普500指数涨幅至多将达到5.5%。