近期美国硅谷银行(SVB)股价持续暴跌，由于巨额亏损和被大幅挤兑，在尝试出售资产和再融资失败后，美国联邦存款保险公司（FDIC）3月11日称，硅谷银行被加州监管机构关闭，硅谷银行正式宣布破产。

拥有约2090亿美元资产的硅谷银行倒闭导致美股暴跌，并引发全球金融市场恐慌情绪上升，会否重演2008年的“雷曼时刻”？对人民币汇率以及我国进出口影响又有多大？




硅谷银行为何破产？

硅谷银行1983年成立于美国，是主要专注于服务科技型企业的商业银行、投资银行。

这一次，硅谷银行爆发流动性危机导致挤兑、破产，直接原因是硅谷银行的证券投资组合亏损，因而决定采取措施提振资本，硅谷银行表示会发行股票、出售其投资组合中几乎所有的可供出售证券，并更新了对2023年的预测，包括预计净利息收入将大幅下降等。

而这跟美联储过去一年的持续加息直接相关。美联储2022年持续、快速、大幅度加息，美国国债收益率曲线倒挂严重，所有银行的美元债券损失惨重，造成硅谷银行资不抵债、黯然离场。此外，硅谷银行作为服务科技型企业的商业银行，缺少了可投资的增长点，便没了挺直腰杆的主心骨，这也是硅谷银行危机的深层次原因。


在岸、离岸人民币大涨

随着美国硅谷银行倒闭事件弱化了美联储加息预期，美元指数走低，人民币对美元汇率在在岸和离岸市场强势走高。

3月13日，人民币对美元即期汇率开盘即走高，盘中接连升破6.90、6.89、6.88和6.87关口，盘中最高至6.8662，一度较前一交易日收盘升值超过900点(3月10日收于6.9653)，日内升幅超过1.3%。

更多反映国际投资者预期的离岸人民币对美元汇率3月13日盘中同样一度升破6.87关口，最高至6.8648，较前日升值超700点，最高升幅同样超过了1%。

美元指数则连续走低，从3月9日的盘中高点105.7一路走低至3月13日盘中低点103.67，其中3月13日跌幅超过0.8%。

当地时间3月10日，硅谷银行在遭受存款挤兑后倒闭，成为美国历史上第二大规模的银行倒闭事件。最新进展则是，当地时间3月12日，美联储、财政部、FDIC发布联合声明称，从3月13日周一开始，储户可以支取他们所有的资金。与硅谷银行破产有关的任何损失都不会由纳税人承担。

中信证券指出，此次美国监管以及政府机构应对十分及时且有力，最新出台的措施将较大地提升市场信心，硅谷银行大额存款储户的资金得到保证，同时未来银行挤兑现象发生概率有望得到控制。因而硅谷银行破产的外溢影响预计较为有限，未来美联储紧缩节奏判断将重回通胀逻辑，但考虑到美国银行流动性压力，预计未来美联储加息节奏也将更为谨慎。

华泰证券指出，美元流动性并没有因为硅谷银行事件而变得紧张，美元暂未体现避险属性，跟随利率下跌。短期美元走势的核心驱动重新回到美联储加息进程，不过如果后续出现系统性风险，避险情绪驱动下美元仍存在阶段性走强的可能。中国与海外经济周期错位，国内出现系统性风险的概率不高，人民币汇率预计将以稳中略偏强为主。